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上海黄金交易所风险控制管理办法(2011修订案)

发布时间:2012-12-7 11:35:00 阅读次数:2179次 颁布时间:2011-12-28

上海黄金交易所风险控制管理办法
 
目  录
 
第一章 总则
第二章 保证金制度
第三章 涨跌停板制度
第四章延期补偿费制度与超期费制度
第五章 限仓制度
第六章 大户报告制度
第七章 强行平仓制度
第八章 风险警示制度
第九章附 则
 
 
 
 
 
 
 
 
第一章 总 则
 
第一条 为加强交易风险管理,规范交易行为,维护交易当事人的合法权益,保证上海黄金交易所(以下简称交易所)交易的正常进行,根据《上海黄金交易所现货交易规则》的相关规定制定本办法。
第二条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、延期补偿费制度、超期费制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度等风险管理措施。
第三条 交易所、会员和客户必须遵守本办法。
 
第二章 保证金制度
 
第四条 交易所实行交易保证金制度。黄金延期交收合约的最低交易保证金为合约价值的10%;白银延期交收合约的最低交易保证金为合约价值的12%。
当出现下列情况时,交易所可以根据市场风险调整交易保证金水平:
(一)连续数个交易日的累计涨跌幅达到规定水平时;
(二)连续出现涨跌停板时;
(三)连续数个交易日的持仓量累计增幅达到规定水平时;
(四)遇国家法定长假时;
(五)交易所认为市场风险明显增大时;
(六)交易所认为必要的其它情况。
保证金的调整按交易所的公告执行。
第五条 当某延期交收合约出现涨跌停板的情况,该延期交收合约的交易保证金按第三章的有关规定执行。
第六条 当市场出现下列情况时:
黄金延期交收合约连续三个交易日(即D1、D2、D3交易日)的累计涨跌幅(N)达到10%;或连续四个交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)的累计涨跌幅(N)达到12%;或连续五个交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累计涨跌幅(N)达到14%。
白银延期交收合约连续三个交易日(即D1、D2、D3交易日)的累计涨跌幅(N)达到12%;或连续四个交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)的累计涨跌幅(N)达到15%;或连续五个交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累计涨跌幅(N)达到17%。
交易所可以根据市场情况,采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金和清算准备金,限制部分会员或全部会员出金,暂停部分会员或全部会员开新仓,调整涨跌停板幅度,限期平仓,强行平仓等措施中的一种或多种措施。
N的计算公式如下:
N=(Pt ― P0)/P0 ×100%  t=3,4,5
P0 为D1 交易日前一交易日结算价
Pt 为t交易日结算价,t= 3,4,5
第七条 当黄金、白银延期交收合约连续三个交易日(即D1、D2、D3交易日)的持仓量累计增幅(M)达到30%;或连续四个交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)的持仓量累计增幅(M)达到35%;或连续五个交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的持仓量累计增幅(M)达到40%时,交易所可以根据市场情况,采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金和清算准备金,限制部分会员或全部会员出金,暂停部分会员或全部会员开新仓,调整涨跌停板幅度,限期平仓,强行平仓等措施中的一种或多种措施。
   M的计算公式如下:
M=(Qt ―Q0)/Q0 ×100%  t=3,4,5
Q0 为D1 交易日前一交易日持仓量
Qt 为t交易日持仓量,t= 3,4,5
第八条 对同时适用本办法规定的两种或两种以上交易保证金比例的,其交易保证金按照规定交易保证金比例中的最高值收取。
 
第三章 涨跌停板制度
 
第九条 交易所实行价格涨跌停板制度。黄金延期交收合约的涨跌停板为7%,白银延期交收合约的涨跌停板为9%;现货实盘合约的涨跌停板为30%,现货即期合约的涨跌停板为10%。
    当现货实盘合约和现货即期合约出现涨跌停板时,下一交易日各合约仍维持原有的涨跌停板幅度。
当延期交收合约出现下列情况时,交易所可以根据市场风险调整延期交收合约的涨跌停板幅度:
(一)延期交收合约价格出现涨(跌)停板单边无连续报价、或同方向连续涨跌停板时;
(二)遇国家法定长假时;
(三)合约保证金比例调整时;
(四)交易所认为必要的其它情况。
对同时适用本办法规定的两种或两种以上涨跌停板的,其涨跌停板按照规定涨跌停板中的最高值确定。
第十条 当某延期交收合约以涨跌停板价格成交时,成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则。
第十一条 涨(跌)停板单边无连续报价(以下简称单边市)是指某一延期交收合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。连续的两个交易日出现同一方向的涨(跌)停板单边无连续报价情况,称为同方向单边市;在出现单边市之后的下一个交易日出现反方向的涨(跌)停板单边无连续报价情况,则称为反方向单边市。
第十二条 当某延期交收合约在某一交易日(该交易日称为D1交易日,以下几个交易日分别称为D2、D3、D4、D5、D6交易日)出现单边市,则D1交易日清算时该合约交易保证金按下述方法调整:
黄金延期交收合约交易保证金比例为12%,收取比例已高于12%的按原比例收取,D2交易日该黄金延期交收合约的涨跌停板调整为9%(若D1交易日涨跌停板已高于9%的,则D2交易日涨跌停板按D1交易日涨跌停板确定)。
白银延期交收合约交易保证金比例为15%,收取比例已高于15%的按原比例收取;D2交易日该合约的涨跌停板调整为12%(若D1交易日涨跌停板已高于12%的,则D2交易日涨跌停板按D1交易日涨跌停板确定)。
第十三条 该延期交收合约若D2交易日未出现单边市,则D3交易日涨跌停板、交易保证金比例恢复到前一水平。
  若D2交易日出现反方向单边市,则视作新一轮单边市开始,该日即视为D1交易日,下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条的规定执行。
  若D2交易日出现同方向单边市,则当日收盘清算时该合约交易保证金和涨跌停比例按下述方法调整:
黄金延期交收合约的交易保证金比例为15%,收取比例已高于15%的按原比例收取;D3交易日该合约的涨跌停板为13%(若D2交易日涨跌停板已高于13%的,则D3交易日涨跌停板按D2交易日涨跌停板确定)。
白银延期交收合约的交易保证金比例为17%,收取比例已高于17%的按原比例收取。D3交易日该合约的涨跌停板为15%(若D2交易日涨跌停板已高于15%的,则D3交易日涨跌停板按D2交易日涨跌停板确定)。
第十四条 若D3交易日未出现单边市,则D4交易日涨跌停板、交易保证金比例恢复到前一水平。
  若D3交易日出现反方向单边市,则视作新一轮单边市开始,该日即视为D1交易日,下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条的规定执行。
  若D3交易日延期交收合约出现同方向单边市(即连续三天达到涨跌停板)时,交易所当日清算时,该黄金延期交收合约按15%比例收取保证金,收取比例已高于15%的按原比例收取;该白银延期交收合约按17%比例收取保证金,收取比例已高于17%的按原比例收取;D4交易日该合约暂停交易一天,交易所在D4交易日根据市场情况决定对延期交收合约采用下列两种措施中的任意一种化解市场风险:
措施一
D4交易日交易所决定并公告在D5交易日采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金和清算准备金,暂停部分会员或全部会员开新仓,调整涨跌停板幅度,调整延期费率,调整超期费率,限制出金,限期平仓,强行平仓、停市等措施中的一种或多种化解市场风险。
在交易所宣布调整保证金水平之后,保证金不足者须在D5交易日开市前追加到位。若D5交易日该延期交收合约的涨跌幅度未达到当日涨跌停板,则D6交易日该延期交收合约的涨跌停板和交易保证金比例均恢复前一水平;若D5交易日该延期交收合约的涨跌幅度与D3交易日同方向再达到当日涨跌停板,则交易所宣布为异常情况,并按交易所有关规定采取风险控制措施;若D5交易日该延期交收合约的涨跌幅度与D3交易日反方向达到当日涨跌停板,则视作新一轮单边市开始。
措施二
交易所决定并公告按以下规则平仓:
在D4交易日清算时,交易所将D3交易日该合约收盘时以涨(跌)停板价格申报无法成交的、且客户黄金延期交收合约净持仓亏损大于或等于D3日结算价10%、白银延期交收合约净持仓亏损大于或等于D3日结算价12%的平仓单,按D2交易日的结算价,与按D3日结算价计算该合约净持仓盈利的客户按照持仓比例自动撮合成交。同一客户双向持仓的,其平仓报单先与自己的反向持仓对冲平仓,剩余的持仓再按上述方法平仓。具体操作方法如下:
(一)申报平仓数量的确定
在D3交易日收市后,已在计算机系统中以涨(跌)停板价申报无法成交的、且客户的黄金延期交收合约单位净持仓亏损大于或等于D3交易日结算价10%(白银延期交收合约为12%)的所有平仓申报量的总和为平仓数量(以下简称待平仓申报量)。若客户不愿按上述方法平仓可在D3交易日收盘前撤单,则已撤报单不再作为申报的平仓报单。
(二)客户单位净持仓盈亏的计算方法
客户该合约单位净持仓盈亏 = 客户该合约净持仓盈亏的总和(元)/ 客户该合约的净持仓量(重量单位)。
其中,“客户该合约净持仓盈亏的总和”,是指在客户该合约的历史成交库中,从当日向前找出累计符合当日净持仓数的开仓合约的实际成交价与当日结算价之差的总和。
(三)持仓盈利客户平仓范围的确定
根据上述方法计算的客户单位净持仓盈利头寸(以下简称配对头寸)都列入平仓范围。
(四)平仓数量的分配原则及方法
1. 平仓数量的分配原则
在平仓范围内按盈利的大小将不同合约的配对头寸分成三级,逐级进行分配:
黄金延期交收合约:第一级为单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价13%的配对头寸;第二级为单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价7%、小于13%的配对头寸;第三级为单位净持仓盈利小于D3交易日结算价7%的配对头寸。以上各级配对头寸依次按待平仓申报(或剩余待平仓申报)与各级配对头寸数量对比确定的分配比例进行分配。
白银延期交收合约:第一级为单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价15%的配对头寸;第二级为单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价8%、小于15%的配对头寸;第三级为单位净持仓盈利小于D3交易日结算价8%的配对头寸。以上各级配对头寸依次按待平仓申报(或剩余待平仓申报)与各级配对头寸数量对比确定的分配比例进行分配。
2. 平仓数量的分配及步骤
(1)若第一级盈利头寸数量大于或等于待平仓申报量,则根据待平仓申报量与该级配对头寸确定的比例,将待平仓申报分配给该级的配对头寸;
若第一级盈利头寸数量小于待平仓申报量,则根据该级配对头寸与待平仓申报量确定的比例,将该级的配对头寸分配给待平仓申报。再把剩余的待平仓申报按上述的分配方法向第二级盈利头寸分配;若还有剩余,则再向第三级盈利头寸分配;若还有剩余则不再分配。具体方式见下表:
 
步骤
分    配   条   件
分 配 数
分 配 比 例
分配对象
结果
1
第一级配对头寸数量≥待平仓申报数量
待平仓申报数量
       待平仓申报数量    
   第一级配对头寸数量
第一级配对头寸
分配完毕
2
第一级配对头寸数量< 待平仓申报数量
第一级配对头寸数量
   第一级配对头寸数量  
     待平仓申报数量
待平仓申报数量
有剩余再按
步骤3,4分配
3
第二级配对头寸数量≥剩余待平仓申报数量1
剩余待平仓申报数量1
    剩余待平仓申报数量1     
   第二级配对头寸数量
第二级配对头寸数量
分配完毕
4
第二级配对头寸数量<剩余待平仓申报数量1
第二级配对头寸数量
    第二级配对头寸数量   
     剩余待平仓申报数量1
剩余待平仓申报1
有剩余再按
步骤5,6分配
5
第三级配对头寸数量≥剩余待平仓申报数量2
剩余申报平仓数量2
   剩余待平仓申报数量2     
   第三级配对头寸数量
第三级配对头寸数量
分配完毕
6
第三级配对头寸数量<剩余待平仓申报数量2
盈利的配对头寸数量
   第三级配对头寸数量  
    剩余待平仓申报数量2
剩余待平仓申报2
有剩余不再
分配
注:1.剩余待平仓申报数量1=申报平仓数量—黄金盈利13%(白银为15%)以上的配对头寸数量;
2.剩余待平仓申报数量2=剩余待平仓申报数量1—黄金盈利7%以上(白银为8%)的配对头寸数量;
3.配对头寸数量是指在平仓范围内盈利客户的持仓数量。
 
(五)平仓及尾数的处理方法
先对每个客户编码所分配到的平仓数量的整数部分分配后再按照小数部分由大到小的顺序进行排序,然后按照该排序的顺序进行分配,每个客户编码1手;对于小数部分相同的客户,如果分配数量不足,则随机进行分配。
采取措施二之后,若风险化解,则下一个交易日的涨跌停板和交易保证金比例均恢复到前一水平;若还未化解风险,交易所则宣布为异常情况,并按有关规定采取风险控制措施。
因采取上述两项措施造成的经济损失由会员及其客户承担。
 
第四章 延期补偿费制度与超期费制度
 
第十五条 交易所的延期交收合约实行延期补偿费制度。当出现下列情况时,交易所可调整延期补偿费率,确保延期交收业务的顺利进行:
1. 价格波动剧烈或异常时;
2. 延期交收合约长期交收异常时;
3. 延期交收合约与现货之间价差偏离正常幅度时;
4. 市场出现价格操纵情况时;
5. 交易所认定的其它需要调整的情况。
第十六条 交易所提前三个工作日,公告延期补偿费率的调整情况。
第十七条 交易所的延期交收合约实行超期费制度。当出现某延期交收合约的持仓量水平超过交易所公布的合约持仓量风险水平,或出现市场过热状况时,交易所可以对连续持有时间超过交易所规定期限的部分或全部持仓加收超期费。
第十八条 交易所提前五个工作日公告超期费的起用和收取方式。
第十九条 交易所根据市场持仓情况,选定连续持仓时间为30个交易日(含)以上60个交易日以下、60个交易日(含)以上等期限设定不同的超期费率。超期费率按交易所公告执行。
第二十条 交易所可以根据市场状况调整超期期限,及不同期限对应的超期费率。
 
第五章 限仓制度
 
第二十一条 交易所实行限仓制度。限仓是指交易所规定会员或客户对某一合约单边持仓的最大数量。
第二十二条 交易所采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法,控制市场风险;会员和客户的持仓数量不得超过交易所允许的限仓额度。
第二十三条 综合类会员或自营会员的最高会员限仓额度,黄金延期交收合约为10吨、白银延期交收合约为200吨;金融类会员(不含个人代理专用席位)的最高会员限仓额度,黄金延期交收合约为20吨、白银延期交收合约为300吨。金融类会员个人代理专用席位的最高限仓额度,根据会员上年度末的个人客户规模及交易量情况确定。
交易所可根据市场情况,对各类会员的最高持仓限额进行调整。
第二十四条 交易所对会员自营账户和代理账户的限仓实行分别管理。
交易所根据会员上一年度自营账户和代理账户的成交量、最高持仓量及客户数量等情况,限定会员当年自营和代理账户的最高持仓限额。对上一年度黄金延期交收合约的最高持仓量小于300公斤、白银延期交收合约最高持仓量小于3吨的会员自营或代理账户,其限仓额度分别按300公斤和3吨计。
对初次申请开通延期市场交易权限的会员,其自营账户和代理账户的限仓额度分别按黄金延期交收合约2吨、白银延期交收合约20吨执行。
第二十五条 交易所每年对会员的限仓额度进行一次年中调整。上半年度会员自营或代理账户的最高持仓量曾超过其限仓额度80%的会员,可在每年6月20日至30日期间,提交对应账户限仓额度调整的申请。交易所根据市场情况,在7月初的5个工作日内对会员的申请做出审批。年中调整的限仓额度在交易所发布下一年度会员限仓额度后作废。
第二十六条 客户的各延期交收合约客户限仓额度见下表(单位:千克):
客户类别
Au(T+D)
Au(T+N1)
Au(T+N2)
Ag(T+D)
机构客户
1000
1000
1000
10000
个人客户
200
200
200
2000
交易所可根据市场情况,对不同客户类别的客户限仓额度进行调整。
第二十七条 因交易所重新审定会员限仓额度、或对会员和客户的最高限仓额度作出调整等原因,出现会员或客户的持仓量大于交易所的规定时,会员或客户应在交易所规定的时限内自行减仓,未按时完成减仓的,交易所可以按有关规定执行强行平仓。
第二十八条 具备黄金或白银相关生产经营资格的会员或客户,因套期保值业务需要申请超过上述会员或客户限仓额度的,可提供企业营业执照副本复印件、套期保值计划,并填写《上海黄金交易所套期保值申请(审批)表》申请套期保值额度,同时还应当提交下列相关证明材料之一:
(一)原材料生产(加工)企业保值商品的消耗定额、生产能力,当年的生产计划、原材料或生产商品的购销计划(合同)及上一年度总产量的证明材料等;
(二)原材料加工企业、流通经营企业及其它企业保值商品的实物库存或拥有实货的其它凭证(购销合同或发票)等;
(三)能够证明申请套期保值额度必要性的相关材料及交易所要求提供的其它材料。
第二十九条 交易所对套期保值头寸的申请,按主体资格是否符合,套期保值合约、期限、交易部位、买卖数量、套期保值与其生产经营规模、历史经营状况、资金、实物等情况是否相适应进行审核,确定其套期保值额度。套期保值额度不超过其所提供的套期保值证明材料中所申报的数量。全年套期保值额度不超过其当年生产能力、当年生产计划或上一年度该商品经营数量。对相关证明材料不足的,交易所可要求申请人补充证明材料。
第三十条 交易所对套期保值额度实施单独管理,对交易所审批的套期保值额度,会员或客户在2个月内未按计划使用,视为自动放弃套期保值交易额度。在进行套期保值交易时,有欺诈或违反交易所规定行为的,其已建仓的套期保值持仓按普通持仓管理或予以强行平仓,并按《上海黄金交易所违规违约处理办法》的有关规定处理。
 
第六章 大户报告制度
 
第三十一条 交易所实行大户报告制度。当会员或客户的持仓达到交易所规定的持仓报告标准、或者交易所要求会员或客户进行报告时,会员或客户应当向交易所报告其资金、头寸等情况,客户应当通过会员报告。
会员应当监控客户的持仓状况,当客户达到交易所的大户报告标准时,督促客户及时提交报告。
第三十二条 会员、会员自营账户和代理客户的延期交收合约盘后持仓量超过交易所限仓规定的80%时,须向交易所提供大户报告。
交易所可以根据市场风险状况,调整会员和客户的持仓报告标准。
第三十三条 会员或客户的某合约持仓达到交易所报告界限时,应当主动于下一交易日15:30前向交易所报告。如需再次报告或补充报告,交易所将通知有关会员。
第三十四条 达到交易所报告界限的会员或客户应当向交易所提供下列材料:
(一)填写完整的《上海黄金交易所大户报告表》,内容包括会员名称、合约代码、客户类型、客户名称(包括自营客户)、客户交易编码、现有持仓、持仓保证金、可动用资金、资金来源说明、持仓性质、交收意向等;
(二)客户上一交易日的结算单据;
(三)交易所要求提供的其它材料。
第三十五条 会员应当对客户申报的信息进行认真审查,然后转交交易所。会员应当保证客户所提供材料的真实性。
第三十六条 交易所可以不定期地对会员提供的材料进行核查。
 
第七章 强行平仓制度
 
第三十七条 为控制市场风险,交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指当会员、客户违规时,交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制措施。
第三十八条 当会员、客户出现下列情况之一时,交易所有权对其持仓实行强行平仓:
(一) 会员自营保证金账户清算准备金不足,并未能在规定时限内补足的;
(二)会员代理保证金账户清算准备金不足,并未能在规定时限内补足的;
(三) 持仓量超出交易所的限仓规定的;
(四) 因违规受到交易所强行平仓处罚的;
(五) 根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;
(六) 其它应予强行平仓的。
第三十九条 交易所对会员强行平仓的执行原则
强行平仓先由会员自己执行,时限除交易所特别规定外,会员应在交易开市后1小时内完成。若时限内会员未执行完毕,交易所有权强制执行。
(一) 由会员执行强行平仓头寸的确定
1. 属第三十八条第(一)项的强行平仓,平仓头寸由会员自行确定,只要在规定时限内平仓释放的保证金补足清算准备金不足即可。
2. 属第三十八条第(二)项的强行平仓,强行平仓的客户及强行平仓头寸由会员确定,会员对客户的强行平仓应当符合双方协议规定的标准和条件,并以约定的方式通知客户。
3. 属第三十八条第(三)、(四)、(五)、(六)项的强行平仓,其需强行平仓头寸由交易所确定。
(二) 由交易所执行强行平仓头寸的确定
1. 属第三十八条第(一)项的强行平仓,按上一交易日收市后会员自营账户持有的合约和持仓方向市值(市值按上一交易日结算价计算)从大到小的顺序执行强行平仓。
2. 属第三十八条第(二)项的强行平仓,除会员事先特别指定客户及合约的情况外,按上一交易日收市后会员代理账户中客户持仓市值从大到小的顺序依次选择客户,对其持仓市值大的合约和持仓方向执行强行平仓。
3. 属第三十八条第(三)项的强行平仓:若系一个会员超仓,其需强行平仓头寸由交易所按会员超仓数量与会员持仓数量的比例确定有关客户的平仓数量; 若系多个会员超仓,其需强行平仓头寸按会员超仓数量由大到小顺序,先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象; 若系客户超仓,则对该客户的超仓头寸进行强行平仓。若系会员和客户同时超仓,则先对超仓的客户进行强行平仓,再按会员超仓的处理方法强行平仓。
4. 属第三十八条第(四)、(五)、(六)项的强行平仓,强行平仓头寸由交易所根据涉及的会员和客户具体情况确定。
    若会员同时满足第三十八条第(三)项和第(一)或第(二)项情况的,交易所先按第(三)项情况确定强行平仓头寸,再按第(一)或第(二)项情况确定强行平仓头寸。
第四十条 交易所对会员强行平仓的执行
    (一) 通知。交易所向有关会员下达的强行平仓要求,除交易所特别通知以外,以当日向有关会员发送的清算数据和结算单据形式告知,会员可以通过会员服务系统获得相关数据。
    (二) 执行及确认。
    1. 有关会员必须首先自行平仓,直至达到平仓要求。执行结果由交易所审核;
2. 超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的,剩余部份由交易所直接执行强行平仓;
3. 在交易所对剩余部份持仓执行强行平仓过程中,会员同时进行了自行平仓,造成被平仓数量大于应执行数量的情况,责任由会员承担;
4. 如果须强行平仓的头寸处于报价冻结状态,交易所有权对会员或会员代理的客户的该报价进行撤单,解除报价冻结后再执行强行平仓。
5. 强行平仓执行完毕后,由交易所记录执行结果存档;
    6. 强行平仓结果随当日成交记录发送,有关会员可以通过会员服务系统获得。
第四十一条 强行平仓的价格通过市场交易形成。
第四十二条 因受价格涨跌停板限制或其它市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的,其剩余持仓头寸可以顺延至下一交易日继续平仓,仍按第三十九条原则执行,直至平仓完毕。
第四十三条 如因价格涨跌停板或其它市场原因而无法在当日完成全部强行平仓的,交易所根据清算结果,对该会员作出相应的处理。
第四十四条 由于价格涨跌停板限制或其它市场原因,有关持仓的强行平仓只能延时完成的,而因此发生的亏损,仍由直接责任人承担;未能完成平仓的,该持仓持有者须继续对此承担持仓责任或实物交割义务。
第四十五条 由会员单位执行的强行平仓产生的盈利仍归直接责任人;由交易所执行的强行平仓产生的盈利按有关规定执行;因强行平仓发生的亏损由直接责任人承担。
    直接责任人是客户的,强行平仓后发生的亏损,由该客户的代理会员先行承担后,自行向该客户追索。
 
第八章 风险警示制度
 
第四十六条 交易所实行风险警示制度。当交易所认为必要时,可以分别或同时采取要求报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施中的一种或多种,并结合其它风险控制措施,以警示和化解风险。
第四十七条 出现下列情形之一的,交易所可以约见指定的会员高管人员或客户谈话提醒风险,或要求会员或客户报告情况:
(一)价格出现异常;
(二)会员或客户出现以下报价异常:
1. 在某一合约上频繁申报并撤销申报,单日撤单次数超过300次(含300次),可能影响交易价格或误导其它客户进行交易的行为;
2. 在某一合约上大量或多次大额申报并撤销申报,黄金合约单笔报价量达到100手以上(含100手)且撤单笔数超过50笔,白银合约单笔报价量达到1,000手以上(含1,000手)且撤单笔数超过50笔,可能影响交易价格或者误导其他客户进行交易的行为;
3. 通过计算机程序自动批量下单、快速下单,客户单日报单笔数超过600笔(含600笔),影响交易所系统安全或者正常交易秩序的情况;
4. 交易所认定的其它报价异常情况。
(三)会员或客户出现以下交易异常:
1. 实际控制关系账户或同一账户,单日互为对手或自买自卖次数超过5次(含5次);
2. 实际控制关系账户之间单日黄金合约超过100手、白银合约超过1,000手的交易;
3. 大量或者多次进行高买低卖交易;
4. 交易所认定的其它交易异常情况。
(四)会员或客户持仓存在以下异常:
1. 实际控制关系账户合并持仓超过交易所持仓限额规定;
2. 交易所认定的其它持仓异常情况。
(五)会员资金异常;
(六)会员或客户交割异常;
(七)会员或客户涉嫌违规、违约;
(八)交易所接到投诉涉及到会员或客户;
(九)会员涉及司法调查;
(十)交易所认定的其它情况。
第四十八条 交易所实施谈话提醒,应当提前一天以书面形式将谈话时间、地点、要求等事项通知相关会员,交易所工作人员应当对谈话的有关内容予以保密。
客户应当亲自参加谈话提醒,并由会员指定人员陪同;谈话对象确因特殊情况不能参加的,应当事先报告交易所,经交易所同意后可以书面委托有关人员代理。谈话对象应当如实陈述、不得隐瞒事实。
第四十九条 通过情况报告和谈话,发现会员或客户有违规嫌疑、交易头寸有较大风险的,交易所可以对会员或客户发出书面的警示函,并可采取限制开新仓、限期平仓、强行平仓等措施化解风险,涉及违规的按《上海黄金交易所违规违约处理办法》的有关规定处理。
第五十条 发生下列情形之一的,交易所可以在指定的有关媒体上对有关会员和客户进行公开谴责:
    (一) 不按交易所要求报告情况和谈话的;
(二)故意隐瞒事实,瞒报、错报、漏报重要信息的;
(三)故意销毁违规违约证明材料,不配合交易所调查的;
(四)经查实存在欺诈客户行为的;
(五)经查实参与分仓和操纵市场的;
(六)经交易所认定的异常交易行为;
(七)经交易所认定的其它违规行为。
    交易所对相关会员或客户进行公开谴责的同时,对其违规行为,按交易所的有关规定处理。
第五十一条 发生下列情形之一的,交易所可以发出风险警示公告,向全体会员和客户警示风险:
(一)价格出现异常;
(二)某延期交收合约价格和现货价格出现较大差距;
(三)国内现货价格和国际市场价格出现较大差距;
(四)交易所认定的其它异常情况。
 
第九章 附 则
 
第五十二条 违反本办法规定的,交易所可以按本办法和《上海黄金交易所违规违约处理办法》的有关规定处理。
第五十三条 本办法解释权属于上海黄金交易所。
第五十四条 本办法自公布之日起实施。
  • 信息来源:互联网
  • 原文日期:2012-02-14
  • 原文地址:http://www.cngold.org.cn/policiesinfo.aspx?ID=608

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